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株式・公社債などの投資信託、ETF・REIT・MMFなど投信金融商品の入門ガイド

投資信託 辛口入門ガイド 投資信託Q&A

アナリストとは何をしているのか?


■投資信託の種類・タイプ
ハイ・イールド・ボンド・ファンドとは
為替ヘッジを行わない投資信託のメリット・デメリット
ミリオン型投資信託とは?
中期国債ファンドとMMFの違いは
グローバル・ファンドとは
エマージング・マーケットとは
ソブリン債とは?
私募投資信託(投信)とは
バランス・ファンド、バランス型投資信託とは
会社型投資信託と契約型投資信託の違いは
リスク限定型投資信託とは
物価連動国債ファンドとは
投資事業組合と投資信託は、どう違うのか

■投資手法
システム運用とは?
クオンツ運用とは?
「フルインベストメントを基本とする」とは
ファンド・オブ・ファンズとは?
モーニングスター社会的責任投資株価指数=MS-SRI

■投資信託運用会社の仕組み
アナリストとは何をしているのか?
ファンドマネジャーとは何をしているのか
トップダウン・アプローチとは
ボトムアップ・アプローチとは

■投資信託の手続き
投資信託=ファンドの乗り換え(=スイッチング)とは
クローズド期間とは
ラップ口座とは
投資信託を購入する時に「証拠金」は必要なのか

■投資信託の運用と評価
公社債投信のリスクが株式投信より低いと言われる理由
投資信託の基準価額が変動するリスク要因は
組入比率が100%を超えている投資信託とは
公社債投信の信託報酬が株式投信よりも安い理由
「オーバーウエイト、ニュートラル、アンダーウエイト」とは
投資信託の純資産総額は大きい方がよいのか
投資信託の超過リターン(超過収益)とは
「分配金を再投資する」とは?

アナリストとは何をしているのか


 投資のために、株式や債券について調査や分析を行なう専門職です。アナリストの種類としては、株式の調査や分析を行う証券アナリスト、債券等の信用調査を行なうクレジット(信用)アナリスト、投資信託の評価を行うファンド・アナリストなどがあります。

 証券アナリストは、所属する会社によって2つに区分されます。証券会社に所属する証券アナリストを「セルサイド・アナリスト」、運用会社の調査部などに所属する証券アナリストを「バイサイド・アナリスト」と呼びます。

 仕事の内容はどちらもほぼ共通で、企業の財務状態の分析、関係する業界の動向調査、競合状態など、投資対象となる企業を多角的に調査し、更に、実際に企業の経営陣などと面談することで経営陣の質、予想達成能力などを分析して、個別の企業の業績を予想することが、主な業務内容です。

 クレジットアナリストは企業の支払い能力や発行した債券の信用分析を行なうアナリストです。クレジットアナリストでも、所属によってセルサイドとバイサイドに区分されます。セルサイドは証券会社に所属しています。バイサイドのクレジットアナリストは、債券の主な運用機関である銀行や保険会社など様々な金融機関に所属しています。

 また、債券の信用リスクの評価を行う専門の会社もあり、これらは格付機関と呼ばれています。格付機関が分析した結果は、概要については格付情報として各社のウエブサイト等で公表されています。

 投資信託の評価を行うファンド・アナリストは、主にモーニングスター社やスタンダード・アンド・プアーズ・ファンド・サービス社などの投資信託の評価会社に所属し、個別ファンドの定量分析や定性分析を行っています。



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