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株式・公社債などの投資信託、ETF・REIT・MMFなど投信金融商品の入門ガイド

投資信託 辛口入門ガイド 投資信託Q&A

会社型投資信託と契約型投資信託の違いは?


■投資信託の種類・タイプ
ハイ・イールド・ボンド・ファンドとは
為替ヘッジを行わない投資信託のメリット・デメリット
ミリオン型投資信託とは
中期国債ファンドとMMFの違いは
グローバル・ファンドとは
エマージング・マーケットとは
ソブリン債とは
私募投資信託(投信)とは
バランス・ファンド、バランス型投資信託とは
会社型投資信託と契約型投資信託の違いは
リスク限定型投資信託とは
物価連動国債ファンドとは
投資事業組合と投資信託は、どう違うのか

■投資手法
システム運用とは
クオンツ運用とは
「フルインベストメントを基本とする」とは
ファンド・オブ・ファンズとは
モーニングスター社会的責任投資株価指数=MS-SRI

■投資信託運用会社の仕組み
アナリストとは何をしているのか
ファンドマネジャーとは何をしているのか
トップダウン・アプローチとは
ボトムアップ・アプローチとは

■投資信託の手続き
投資信託=ファンドの乗り換え(=スイッチング)とは
クローズド期間とは
ラップ口座とは
投資信託を購入する時に「証拠金」は必要なのか

■投資信託の運用と評価
公社債投信のリスクが株式投信より低いと言われる理由
投資信託の基準価額が変動するリスク要因は
組入比率が100%を超えている投資信託とは
公社債投信の信託報酬が株式投信よりも安い理由
「オーバーウエイト、ニュートラル、アンダーウエイト」とは
投資信託の純資産総額は大きい方がよいのか
投資信託の超過リターン(超過収益)とは
「分配金を再投資する」とは

会社型投資信託と契約型投資信託の違い


 投資信託は設立形態の違いにより「会社型」と「契約型」があります。会社型も契約型も、投資家から資金を集め、その資金で投資を行なって、投資成果を投資家に分配するという点では同じです。投資家サイドから見た場合、両者の違いについては、それほど気にする必要は無いでしょう。

 契約型の投資信託は、ファンドの委託者である運用会社と受託者(信託銀行)との間で締結される信託契約から生じた受益権を細分化した受益証券を、投資家が購入するという形式の投資信託です。現在設定されている投資信託の多くがこの契約型の投資信託です。

 会社型の投資信託は、投資法人を設立し、その投資法人が発行する投資口を投資家が購入するという形式をとります。東京証券取引所に上場されている不動産投資信託(J-REIT)、大阪証券取引所に上場されているカントリーファンド、ベンチャーファンドなどが会社型の投資信託に該当します。

 投資家サイドでの会社型と契約型の大きな違いは、投資信託に対する議決権の行使に関する点となります。

 会社型投資信託の場合、投資口の保有者(投資主)には、株式会社における株主総会にあたる投資主総会での議決権が保有する投資口に応じて与えられます。これによって投資口の保有者=投資家は、投資法人の執行役員や監査役員、会計監査人の選任や解任などの一定事項について、議決権を行使することができ、投資信託=ファンドに対して、一定の監督権限を持つことができます。



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