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株式・公社債などの投資信託、ETF・REIT・MMFなど投信金融商品の入門ガイド

投資信託 辛口入門ガイド 投資信託Q&A

バランス・ファンド、バランス型投資信託とは?


■投資信託の種類・タイプ
ハイ・イールド・ボンド・ファンドとは
為替ヘッジを行わない投資信託のメリット・デメリット
ミリオン型投資信託とは
中期国債ファンドとMMFの違いは
グローバル・ファンドとは
エマージング・マーケットとは
ソブリン債とは
私募投資信託(投信)とは
バランス・ファンド、バランス型投資信託とは
会社型投資信託と契約型投資信託の違いは
リスク限定型投資信託とは
物価連動国債ファンドとは
投資事業組合と投資信託は、どう違うのか

■投資手法
システム運用とは
クオンツ運用とは
「フルインベストメントを基本とする」とは
ファンド・オブ・ファンズとは
モーニングスター社会的責任投資株価指数=MS-SRI

■投資信託運用会社の仕組み
アナリストとは何をしているのか
ファンドマネジャーとは何をしているのか
トップダウン・アプローチとは
ボトムアップ・アプローチとは

■投資信託の手続き
投資信託=ファンドの乗り換え(=スイッチング)とは
クローズド期間とは
ラップ口座とは
投資信託を購入する時に「証拠金」は必要なのか

■投資信託の運用と評価
公社債投信のリスクが株式投信より低いと言われる理由
投資信託の基準価額が変動するリスク要因は
組入比率が100%を超えている投資信託とは
公社債投信の信託報酬が株式投信よりも安い理由
「オーバーウエイト、ニュートラル、アンダーウエイト」とは
投資信託の純資産総額は大きい方がよいのか
投資信託の超過リターン(超過収益)とは
「分配金を再投資する」とは

バランス型投資信託とは


 株式と債券の両方に投資するタイプの投資信託をバランス・ファンド、あるいはバランス型投資信託といいます。投資信託協会の採用している商品分類では、バランス型は「約款上の株式組入限度が70%未満のファンドで、株式・公社債等のバランス運用、或いは公社債中心の運用を行なうもの」と定められています。

 投資対象は国内・外国を問いませんので、同じバランス型投資信託であっても、日本の債券と株式に投資するものもあれば、米国の債券と株式に投資するものや世界中の株式と債券に分散投資するものもあるります。また、株式と債券の組入比率も、それぞれの投資信託の運用方針によって異なります。

 バランス型の投資信託は公社債中心に運用されている場合でも、分類上は「公社債投資信託」ではなく「株式投資信託」になります。これは、株式が少しでも組入れられている投資信託、あるいは約款上株式を組入れてもよいことになっている投資信託は全て「株式投資信託」に分類されるためです。

 株価上昇局面においては、バランス・ファンドのパフォーマンスは株式にのみ投資するファンドほど好調とはなりませんが、株式市場の下落局面においては、株式投資からの損失が債券投資により相殺されることで、株式ファンドよりも好調に推移する傾向にあります。

 このタイプの投資信託も、ファンド・オブ・ファンズと同様に、同じものを自分で組み合わせることで、オーダーメイドで組成することが出来るケースがあります。自分で組み合わせることが出来るのであれば、わざわざ手数料が余分にかかるバランス型投資信託に投資する必要はありません。



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