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株式・公社債などの投資信託、ETF・REIT・MMFなど投信金融商品の入門ガイド

投資信託 辛口入門ガイド 投資信託Q&A

公社債投信のリスクが株式投信より低い理由


■投資信託の種類・タイプ
ハイ・イールド・ボンド・ファンドとは
為替ヘッジを行わない投資信託のメリット・デメリット
ミリオン型投資信託とは
中期国債ファンドとMMFの違いは
グローバル・ファンドとは
エマージング・マーケットとは
ソブリン債とは
私募投資信託(投信)とは
バランス・ファンド、バランス型投資信託とは
会社型投資信託と契約型投資信託の違いは
リスク限定型投資信託とは
物価連動国債ファンドとは
投資事業組合と投資信託は、どう違うのか

■投資手法
システム運用とは
クオンツ運用とは
「フルインベストメントを基本とする」とは
ファンド・オブ・ファンズとは
モーニングスター社会的責任投資株価指数=MS-SRI

■投資信託運用会社の仕組み
アナリストとは何をしているのか
ファンドマネジャーとは何をしているのか
トップダウン・アプローチとは
ボトムアップ・アプローチとは

■投資信託の手続き
投資信託=ファンドの乗り換え(=スイッチング)とは
クローズド期間とは
ラップ口座とは
投資信託を購入する時に「証拠金」は必要なのか

■投資信託の運用と評価
公社債投信のリスクが株式投信より低いと言われる理由
投資信託の基準価額が変動するリスク要因は
組入比率が100%を超えている投資信託とは
公社債投信の信託報酬が株式投信よりも安い理由
「オーバーウエイト、ニュートラル、アンダーウエイト」とは
投資信託の純資産総額は大きい方がよいのか
投資信託の超過リターン(超過収益)とは
「分配金を再投資する」とは

公社債投信のリスクが株式投信より低い理由


 公社債投信のリスクが一般に株式投信より低いといわれる理由は、投資対象である債券の価格変動リスクが、株式投信の場合の株式と比較して、小さいからです。

 債券の場合は一般的に償還期限、利払いが確定しているため、市場価格ベースでの値動きは安定しています。中でも、日本国債や日本政府保証債、国内の地方公共団体の発行する債券などは、一般企業が発行する社債と比較しても、発行体が債務不履行となるリスクが低く、信用面でも安全な投資対象だということになっています。

 ただし、公社債の中にも、ハイリスクの債券があります。信用力の低い企業や国などか発行する債券です。場合によっては、こうしたいわゆる「ジャンク・ボンド」のほうが、業績・配当利回りの安定的な電力会社株式よりも価格変動は大きい可能性はあります。

 過去の事例では、米国エンロン社の社債を組み込んでいた米ドル建てのMMFや公社債投信が、エンロン社の破綻・再建のデフォルトによって、大きく価格を下落させたこともあります。



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