オーバーウエイト (overweight)、ニュートラル (neutral)、アンダーウエイト (underweight)は、投資信託の場合には、その投資信託の各資産の組入比率がベンチマークと比較して、大きいか小さいかを意味しています。
オーバーウエイトは、ベンチマークがその資産を組入れている割合より、その投資信託での組入比率のほうが高いことを意味しています。
ニュートラルは、その投資信託の該当資産の組入れ比率が、ちょうどベンチマークと同じ組入れ比率になっていることを意味します。
アンダーウエイトはオーバーウエイトの逆で、ベンチマークと比較してその資産の組入れ状況が、少ない状態になっていることを意味します。
株式や債券についてのアナリストレポートの場合にも、その銘柄に対する評価として同じ用語が使われています。この場合には、オーバーウエイトは、その銘柄のパフォーマンスがベンチマークの予想されるパフォーマンスよりも良いこと(アウトパフォーマンス)が予想され、その銘柄の組入れのウエイトを上げたほうが良いと投資判断される場合に使用されます。
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