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株式・公社債などの投資信託、ETF・REIT・MMFなど投信金融商品の入門ガイド

投資信託 辛口入門ガイド 投資 信託Q&A

クオンツ運用とは?


■投資信託の種類・タイプ
ハイ・イールド・ボンド・ファンドとは
為替ヘッジを行わない投資信託のメリット・デメリット
ミリオン型投資信託とは
中期国債ファンドとMMFの違いは
グローバル・ファンドとは
エマージング・マーケットとは
ソブリン債とは
私募投資信託(投信)とは
バランス・ファンド、バランス型投資信託とは
会社型投資信託と契約型投資信託の違いは
リスク限定型投資信託とは
物価連動国債ファンドとは
投資事業組合と投資信託は、どう違うのか

■投資手法
システム運用とは
クオンツ運用とは
「フルインベストメントを基本とする」とは
ファンド・オブ・ファンズとは
モーニングスター社会的責任投資株価指数=MS-SRI

■投資信託運用会社の仕組み
アナリストとは何をしているのか
ファンドマネジャーとは何をしているのか
トップダウン・アプローチとは
ボトムアップ・アプローチとは

■投資信託の手続き
投資信託=ファンドの乗り換え(=スイッチング)とは
クローズド期間とは
ラップ口座とは
投資信託を購入する時に「証拠金」は必要なのか

■投資信託の運用と評価
公社債投信のリスクが株式投信より低いと言われる理由
投資信託の基準価額が変動するリスク要因は
組入比率が100%を超えている投資信託とは
公社債投信の信託報酬が株式投信よりも安い理由
「オーバーウエイト、ニュートラル、アンダーウエイト」とは
投資信託の純資産総額は大きい方がよいのか
投資信託の超過リターン(超過収益)とは
「分配金を再投資する」とは

クオンツ運用とは


 「クオンツ」とは、quantitative(数量的)という英語から派生した言葉で、数量分析をする人々や、数量分析を行うことを意味しています。

 クオンツ運用はシステム運用の一種で、株価の変動要素となりうる項目を10〜20項目程度設定し、それらの項目毎の変動幅に応じて、過去の実際の株価がどのように変動しているか、それぞれの要素の貢献度合いはどの程度かを多変量解析によって求めます。

 こうして、株価に対して影響を与えるパラメーターとそれぞれのパラメーターが持つ株価への感応度を設定し、パラメーターの動きに応じて、今後値上がりしそうな銘柄を選定していく手法です。

 システム運用ですから、銘柄選定には基本的に人間の感情などの定性的判断は加えられないで、機械的に判断されていきますが、そもそもどのようなプロセスで銘柄を選定していくかの部分では、プログラムを設計した人間の考え方が如実に反映されています。



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